Mažesnė nei 10 000 USD Bitcoin kaina sukėlė 653 mln. USD atvirų palūkanų, didžiausią nuo kovo

Profesionalių prekybininkų pakilios nuotaikos sušvelnėjo po to, kai atviros „Bitcoin“ ateities sandorių palūkanos sumažėjo kartu su tradicinėmis rinkomis, kurios taip pat užfiksavo didelių nuostolių. „Bitcoin“ (BTC) ateities sandorių atviros palūkanos ką tik smarkiai sumažėjo per penkis mėnesius. Vakar įvykęs 11% kritimas sukėlė daugiau likvidavimų nei gegužės 9 d., Kai BTC sumažėjo 12,5% iki 8 600 USD.

Iškraipyti duomenys rodo, kad visos atviros palūkanos sumažėjo 653 mln. JAV dolerių, o rugsėjo 3 d. Pasiekė 4 mlrd..

Vakarykštis žingsnis buvo didžiausias dienos kritimas nuo siaubingo 1 mlrd. JAV dolerių likvidavimo kovo 13 d., Dėl kurio Bitcoin kaina sumažėjo 50%. Tą pačią dieną įvyko didžiausias „Dow Jones Industrial Average“ išpardavimas nuo 1987 m.-10%.

Drastiška korekcija galbūt nebuvo tokia rekordinė neigiama vertybinių popierių rinkoms, tačiau „Nasdaq Composite“ smuko 5%, pirmaujant „Apple“ (AAPL -8%), „Salesforce“ (CRM -7,8%) ir „Microsoft“ (MSF -6,2%).

Rugsėjo 3 d. „Apple“ (AAPL) akcijos nukrito 8%, todėl jos rinkos kapitalizacija sumažėjo 180 mlrd. Tai buvo didžiausi vienos įmonės kasdieniniai nuostoliai. Palyginimui, šiuo metu „Bitcoin“ rinkos kapitalizacija siekia 194 mlrd.

Šiuo metu „iPhone“ gamintojas vertinamas šiek tiek daugiau nei 2 trln. Toks įspūdingas skaičius gali užimti visą altcoin rinką, sumokant 1,300% priemoką dabartinei 140 mlrd. USD altcoin rinkos kapitalizacijai.

Ateities sandorių priemoka laikinai išnyko

Ateities sandorių rinkos paprastai prekiauja už nedidelę priemoką, palyginti su įprastomis neatidėliotinomis biržomis. Tai nėra kažkas išskirtinio kriptovaliutų rinkose, o išvestinių finansinių priemonių poveikis. Atidėję finansinį atsiskaitymą už prekybą, pardavėjai paprastai reikalauja daugiau pinigų.

Šis ateities sandorių priemokos rodiklis yra žinomas kaip pagrindas ir paprastai svyruoja nuo 5% iki 15% metinės palūkanų normos. Kai priemoka yra teigiama, rinka apibūdinama kaip „contango“. Kita vertus, nuo nulio iki neigiamų būsimų sutarčių priemoka yra neįprasta ir rodo meškos nuotaiką.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, koks reikšmingas vakarykštis trumpas 10 000 USD kritimas buvo ateities sandorių rinkose. Tokia neigiama priemokų situacija, vadinama atsilikimu, paskutinį kartą buvo pastebėta prieš keturis mėnesius, gegužės 10 d. Tada Bitcoin (BTC) greitai atsigavo per kitas tris dienas, todėl pagrindinis rodiklis atgavo teigiamą teritoriją.

Dabartinis 4% metinis pagrindas negali būti laikomas meškiu, nors neabejotinai nėra pakilęs kaip 10% lygis prieš tris dienas.

Trumpalaikiai variantai grįžo į meškų lygį

„Bitcoin“ opcionų rinkos taip pat gali smarkiai pasikeisti. Panašiai kaip ir ateities sandorių rinka, neseniai įvykęs BTC kritimas sukėlė didelį vengimą rizikuoti. Rinkos formuotojai kintamumo laikotarpiais dažnai didina spredus, todėl tai, kas vyksta kitą dieną, yra daugiausiai pasakanti.

25% trikampio kreivumo rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) pasirinkimus. Indikatorius pasidarys neigiamas, kai pardavimo opcionų premija yra didesnė nei panašios rizikos pirkimo sandorių. Toks neigiamas iškraipymas reiškia didesnę apsaugą nuo neigiamos pusės, o tai rodo patvarumą.

Priešingai, kai rinkos formuotojai nusileidžia, 25% delta kreivumo rodiklis įgauna teigiamą pagrindą.

Nors skaičiai skiriasi priklausomai nuo to, kiek pasibaigė šių pasirinkimų galiojimo laikas, trumpalaikiai paprastai daro didesnį poveikį. Dėl staigaus vakarykčio Bitcoin (BTC) kritimo 1 mėnesio 25% delta pakrypimas pakilo virš 10%. Kaip parodyta aukščiau esančioje diagramoje, svyruoja nuo -10% (šiek tiek pakilusi) iki +10% (šiek tiek pakilusi).

Atrodo per anksti daryti išvadą, kad opcionų rinkose vyrauja meškos nuotaikos, ypač analizuojant ilgesnio laikotarpio opcionus. Nepaisant to, atrodo, kad stambūs prekiautojai ir rinkos formuotojai šiuo metu vengia rizikos, bent jau dėl kainų mažinimo apsaugos galimybių.

Bitcoin dariniai išlieka sveiki

Nepaisant to, kad „Bitcoin“ ateities sandorių palūkanos sumažėjo, bendra 4 mlrd. JAV dolerių sąlyginė vertė išlieka didesnė nei prieš du ar tris mėnesius. Tą patį galima pasakyti ir apie dabartinę ateities sandorių 4% priemoką (bazę), kuri toli gražu nėra melagingo atsilikimo lygio.

Reikėtų nepamiršti, kad kriptovaliutų rinkos yra neįtikėtinai nepastovios, o neigiami akcijų rinkos svyravimai taip pat daro įtaką investuotojams. Daugiau dviejų įrodymų nereikia po dviejų didžiausių BTC ateities sandorių likvidavimo įvykių, įvykusių tą pačią istorinių akcijų rinkos avarijų dieną.

Šie įvykiai įrodo, kad net nesusijusios rinkos galiausiai gali pasiekti viršūnių ir slėnių panašiu laiku, nepriklausomai nuo jų skirtingų varomųjų jėgų. Atrodo, kad dabartinis pasaulinis makroekonominis scenarijus yra dominuojanti jėga, skatinanti rizikos turtą, įskaitant „Bitcoin“.

Šaltinis