Hvordan gruvearbeidere kan sikre sin beholdning for å øke avkastningen på investeringer

Strategier fra verden av tradisjonell finans kan tilby løfter for gruvearbeidere som ønsker å redusere risikoen forbundet med å holde beholdning.

For en nykommer kan krypto -gruvedrift høres villedende lett ut – i hovedsak en måte å slå på en maskin, gå bort og se de lukrative kryptobelønningene rulle inn. Men virkeligheten er litt mer komplisert.

Den eldste og kraftigste kryptoen der ute, Bitcoin (BTC), bruker en proof-of-work-algoritme for å sikre at den er blockchains sikkerhet, og mange andre innflytelsesrike kryptoer har fulgt etter. Gruvearbeidere i PoW -protokoller mottar en kryptobelønning hver gang de er de første til å sende inn et riktig svar på det kryptografiske matematiske problemet som forsegler hver ny datablokk på blockchain. Jo flere gruvearbeidere det opererer på ett blockchain -nettverk, desto stivere blir konkurransen for å løse dette problemet og vinne en kryptobelønning.

For å forbedre sjansene bruker gruvearbeidere vanligvis maskinvare rigger som krever flere og flere maskinvarekomponenter og elektrisitet for å bli kraftigere. Krypto -gruvearbeidere må foreta betydelige rigginvesteringer og betale høye månedlige strømregninger hvis de vil ha en sjanse til å tjene en gruvebelønning mer enn en eller to ganger i en blå måne.

Regioner med billigere strøm har en tendens til å tiltrekke seg flere gruvearbeidere, men selv blant disse operasjonene har fortjenestemarginene en tendens til å være stramme. Som et resultat selger gruvearbeidere vanligvis sin minelagte krypto så snart de kan. Å selge inntektene sine for fiat hjelper dem ikke bare med å holde riggene slått på, men reduserer også risikoen for å utslette fortjenesten eller til og med få kapitalen senket i gruveutstyr hvis markedsprisene faller. Den forsiktige forretningsmodellen gjør det også vanskeligere for gruvearbeidere å tjene en høy avkastning på investeringen, som nytes av flere institusjonelle kryptohandlere – spesielt når de har tilgang til sofistikerte strategier lånt fra derivatverdenen og tradisjonell finans.

Men etter hvert som kryptomarkedene fortsetter å modnes, blir flere og flere aktivaklasser tilgjengelige for gruvearbeidere og kan hjelpe dem med å tjene høyere avkastning på gruveinvesteringene – uten å risikere store tap i et flyktig kryptomarked.

Rentebærende regnskap

Høyrentekontoer er en ideell lavrisikoløsning for alle krypto-eiere som føler seg bullish om eiendelene sine og foretrekker å beholde. Gruvearbeidere kan sette inn beholdningen sin hos kontyleverandører, som bruker eiendelene til å gi lån til undersøkte kryptobrukere på jakt etter ekstra kapital.

Låntakerne betaler tilbake lånene sine til kontoleverandørene over tid med renter, og kontoleverandøren deler den interessen med kontohaveren. Disse kontoene har en tendens til å generere mer interesse jo lengre kontoeierne er enige om å låse sine midler. Typiske kontoer med populære tjenester som Compound, BlockFi, Celsius og DeFiner tilbyr 5% –10% årsavkastning.

Futures kontrakter

Crypto opplever markedsvolatilitet som alle andre varer – og futureskontrakter kan hjelpe gruvearbeidere med å gjøre denne volatiliteten til en inntektsgenerator. Futures -kontrakter er verdipapiriserte avtaler om å selge og kjøpe en eiendel til en pris og tid som er avtalt når fremtiden skapes. Krypto -gruvearbeidere kan låse noen av sine kryptolager i en futureskontrakt og selge kontrakten for mer enn kryptens nåværende markedsverdi.

I perioder med en markedsbetingelse kalt contango, er futureskontrakter priset høyere enn deres nåværende “spotpris” – markedsprishandlerne betaler for å kjøpe eiendelen umiddelbart. Forskjellen mellom futurespriser og spotpriser omtales også som premie til spotpris. I stedet for å selge sin nyutviklede krypto for dagens spotpriser, kan gruvearbeidere selge en datert futureskontrakt for å låse den premien.

Mens de utforsker futureskontrakter, bør gruvearbeidere være klar over at de ofte er kontantoppgjørede, noe som betyr at ved utløp vil futureselgeren overføre kontantekvivalenten til kjøperens lovede posisjon i det underliggende eiendelens marked i stedet for eiendelen selv. Kontantoppgjør er av begrenset bruk for krypto gruvearbeidere som faktisk eier og til slutt ønsker å overføre sine tokens, så gruvearbeidere bør fokusere på fysisk avviklede futureskontrakter for å sikre at beholdningen deres faktisk skifter eiere.

Opsjonsavtaler

Noen som selger en opsjon selger ikke en eiendel selv-de selger snarere retten, men ikke plikten, til å kjøpe den eiendelen til en fast pris (kalt streikpris) på et senere, avtalt tidspunkt. Gruvearbeidere kan selge opsjoner på sin eksisterende beholdning og fremtidige beholdning.

Etter å ha solgt opsjoner på fremtidig beholdning, kan de bruke inntekter fra salget for å øke gruvedriftens produksjon per dag, og sette dem på rett spor for å oppfylle fremtidige forpliktelser som alternativene skaper. Traders kan også selge opsjoner som er “i pengene”, noe som betyr at den endelige strekkprisen er lavere enn kryptokursens nåværende pris.

Hvis markedsprisen fortsatt er over streikprisen når kontrakten utløper, vil opsjonseieren sannsynligvis utøve den, og gruvearbeideren selger beholdningen sin til avtalt strekkpris som angitt i opsjonskontrakten. Hvis markedsprisen er under strekkprisen, vil ikke innehaveren utøve den fordi de kan få samme mengde krypto for billigere å gå direkte gjennom markedet. Når alternativet er utløpt og ubrukt, får krypto -gruvearbeideren beholdt både den opprinnelige krypto -beholdningen og premien de gjorde ved å selge alternativet i utgangspunktet.

Kontrakter er nøkkelen til å implementere en “Collar”, en av de vanligste sikringsstrategiene for kryptolager. For å bruke en krage kjøper gruvearbeidere to typer alternativer samtidig. De ville kjøpe en salgsopsjon under markedsprisen på eiendelen, som er retten til å selge tokenet til et bestemt tidspunkt og en bestemt pris. Imidlertid vil de selge en kjøpsopsjon over markedsprisen på eiendelen, som er retten til å kjøpe tokenet til et bestemt tidspunkt og en bestemt pris.

Salg av kjøpsopsjonen genererer inntektene som trengs for å dekke kjøpet av puten og kutter bare i traderens fortjeneste hvis tokenes spotpris til slutt øker over prisen som er avgrenset i kjøpsopsjonen. Hvis symbolets markedspris faller under en viss referanseindeks, kan gruvearbeidere utnytte sin salgsopsjon ved utløpet og selge beholdningen til putens pris i stedet for faktiske, lavere markedspriser. Kragen holder dermed gruvearbeideren fra å oppleve store tap eller store gevinster selv i et volatilt marked.

I dette eksemplet har gruvearbeideren eiendomsbeskyttelse i tilfelle prisen faller under $ 220, men overskuddet er begrenset hvis eiendelsprisen stiger forbi $ 260 på grunn av salget av kjøpsopsjonen. Nettokostnaden for beskyttelse er en fortjeneste her på grunn av forskjellen mellom henholdsvis salg og kjøp av samtalen og puten. Maksimal fortjeneste er begrenset til $ 23 og maksimal tap på $ 17, gitt den nåværende ETH/USD -prisen på $ 239.

Forhandler uten disk

Forhandlingsfrie forhandlinger går gjennom veier utenfor børser og andre offentlige arenaer, og skjer i stedet hovedsakelig gjennom meglerhus og private transaksjoner. De fleste krypto -gruvearbeidere som bruker OTC -tjenester selger terminkontrakter. Terminkontrakter, omtrent som futureskontrakter, består av avtaler om å selge en eiendel til avtalt tid og pris. Men mens futureskontrakter er standardisert for å bli kjøpt og solgt på handelsplasser, har terminkontrakter en tendens til å bli tilpasset behovene til hver kjøper og selger.

Noen aspekter som kan tilpasses inkluderer eiendelens beløp og avtalt dato, men kan vanligvis inneholde vilkår, forutsatt at alle involverte parter godtar dem. Gruvearbeidere kan selge terminkontrakter på beholdning de ikke engang eier ennå gjennom OTC -forhandlinger og bruke salgsinntektene til å utvide gruvedriften, noe som gjør det mer sannsynlig at de vil avslutte kontrakten, både å oppfylle beholdningsbetingelsene og ha en kraftigere gruvedrift. rigg.

Konklusjon

De nevnte strategiene er fra tradisjonell finansverden, og de kan gi et løfte for gruvearbeidere som ønsker å øke avkastningen sin uten å øke risikoen forbundet med beholdning. I tillegg til umiddelbar ROI -økning og høyere beholdning av beholdning, kan disse strategiene også gjøre de generelle markedsforholdene bedre for markedsaktørene som helhet. Uten det konstante forsyningspresset til gruvearbeidere prøver å laste ned gruvedriftene umiddelbart, vil kryptoprisene sannsynligvis stige, noe som gjør belønninger mer verdifulle og gruvedrift mer lønnsomme..

I praksis vil sofistikerte gruvearbeidere sannsynligvis bruke en kombinasjon av disse strategiene. For eksempel kan gruvearbeidere velge å beholde størstedelen av beholdningen på rentebærende kontoer og en mindre andel på en derivatmarked hvor handelsmenn kjøper og selger opsjoner og kontrakter for å sikre sin samlede posisjon..

Derivatplattformer gir vanligvis innflytelse på sikkerheten som stilles på stedet, og gruvearbeidere vil dra fordel av tidsperioden knyttet til derivatkontraktene. Å gjennomføre denne strategien vil utvilsomt både øke avkastningen på investeringen for gruveoperatørene og forbedre markedsprisen som helhet.

Kilde