Bryte ned barrierer i Defi

Desentralisert finans, eller Defi, har tatt blockchain -verdenen med storm. I følge DeFi Pulse, I skrivende stund er omtrent 13,73 milliarder dollar for øyeblikket låst i defi -protokoller. Men når støvet av styringsbrikker, avlingsoppdrett, flashlån og lignende rydder, hva har vi igjen? Grunnlaget for åpen finans, grenseløse finansielle økosystemer som åpner for uhindret tilgang til kapital og tjenester, slik at enheter i alle fasonger og størrelser sømløst kan koble seg til hverandre. Vi er vitne til de første blokkene som legges på reisen til en mer demokratisk finansverden.

Defi ser ut til å bekjempe verden av tradisjonelle finansinstitusjoner. Disse eldgamle behemothene er grunnpilarene i dagens handel, og avhengighet av dem (jeg vil ikke si tillit fordi hvem som stoler på banker eller myndigheter lenger), vil ikke falme raskt. Historisk sett har mellommenn påtatt seg et flertall av motpartsrisikoen. De har også påtatt seg ansvaret for mye av beinarbeidet – tiltrekke låntakere og långivere, samle kapital, sette renter og vilkår, følge opp kriminalitet, forsikring for långivere hvis låntakere faller gjennom, eiendelssikkerhet etc. Finansinstitusjoner er en spesialiseringsfunksjon, grunnlaget for moderne økonomier. Til gjengjeld for at de påtar seg dette ansvaret, tar de et gebyr. Med fremskritt innen blockchain er det imidlertid funnet at MANGE av disse operasjonene kan bli kodifisert og vedtatt autonomt, noe som gir et mye mer effektivt, demokratisk system.

Den nåværende modellen for desentralisert finans har tilpasset tillitløshet og volatilitet gjennom overkollateralisering. Når du engasjerer deg i åpne blockchain -protokoller, kan enhetene du samhandler med være hvem som helst, hvor som helst i verden. Du vet veldig lite om dem med unntak av kanskje deres offentlige adresse – du kan ta en titt på transaksjonshistorikken deres, men det handler om det. Fordi vi har svært begrenset kunnskap om kredittverdighet, er overkollateralisering påkrevd … noe som er fornuftig, hvis noen reiser og går, er det garantert at det er nok midler i protokollen til å gjøre långiverne hel. Dette begrenser imidlertid den effektive bruken av kapital sterkt. Hvordan det?

Banker tar lånetakernes inaktive kapital, og fordeler den til låntakere som trenger kapital – låntakerne betaler renter i bytte for denne tjenesten, og långivere mottar renter for å kompensere dem. Enkelt nok. Den fantastiske delen med dette er at det setter kapital i bruk som ellers bare ville sitte der – jo flere ting vi jobber med, jo mer produktive er vi. Og det er der defi har mislyktes så langt. I skrivende stund, hvis du tar en titt på Sammensatt protokoll, du vil se $ 3 154 420 723,54 i eiendeler som tjener renter, sammenlignet med $ 1 645 620 576,63 som blir lånt – slik at 1 508 800 146,91 dollar sitter på bordet og ikke gjør noe. Til tross for hvor ineffektivt dette er … det er fornuftig, du aner ikke hvem som låner pengene dine, så for mye sikkerhet er nødvendig for å opprettholde sikkerheten, ellers ville vi få folk til å stikke av med midler til venstre, høyre og midt.  

Dette fører til et annet problem. Vanligvis har de som trenger midler ikke dem … spesielt i utviklingslandene der denne teknologien har potensial til å gjøre størst forskjell. Selv om brukere kan få tilgang til desentraliserte applikasjoner fra hvor som helst med en internettforbindelse, er det fortsatt tydelige barrierer som begrenser bruken, nemlig de ublu kapitalkravene. Når det er sagt, kan økende mengde tilgjengelig informasjon om kredittverdighet gi mer dynamiske utlånsmiljøer, der mindre kapital kan utnyttes for å gjøre mer. Nå, hvordan går vi frem for å øke tilgjengelig informasjon om blockchain -brukere?  

Orakler

For at en økning i informasjon skal være nyttig, må vi først kunne vurdere den informasjonen. Orakler er den første løsningen, og vi har Chainlink som leder ansvaret i denne avdelingen. På Fluidity 2019, Sergey Nazarov, medstifter & Administrerende direktør i Chainlink, leverte en strålende presentasjon med tittelen, “Koble Blockchain og den virkelige verden.”  I den diskuterer han den begrensede bruken av blockchain og smarte kontrakter uten virkelige data, og viktigheten av at kontrakter kan reagere på virkelige hendelser. Nazarov anslår at mangelen på virkelige data har medført at vi ikke har tilgang til omtrent 80% av de mulige kontraktene som kan opprettes innen desentralisert finans. Orakler øker inngangene som blockchain -protokoller kan vurdere, noe som gir mulighet for mer dynamiske smarte kontrakter.  

God kredittvurdering? Reduserte krav til sikkerhet

Teller Finance har integrert Chainlink -datastrømmer for å tilby undersikrede kryptolån. Ved å utnytte den virkelige kreditthistorien, er Teller i stand til å beregne årlige renter (APR) basert på markedsforhold og forbrukerkredittrisiko, og dermed redusere og i noen tilfeller potensielt eliminere behovet for sikkerhet.  

Kredittdelegasjon

Aave, et DeFi -pengemarked som lar brukerne tjene renter på kryptovaluta og låne mot det, introduserte kredittdelegasjon i begynnelsen av juli. Denne tjenesten tillater noen med mye sikkerhet deponert på Aave og ikke ønsker å låne mot den for å delegere kredittgrensen til en tredjepart de stoler på. 

Aave, tidligere ETHLend, regnes blant de beste defi -protokollene i dag. I juli introduserte de en nyskapende ny funksjon kalt “kredittdelegering”, der innskytere som ikke hadde til hensikt å låne mot sin kapital, kunne tillate andre brukere å gjøre det, og dermed skape en situasjon der långivere kan kompenseres for kapital de stiller til rådighet for låntakere, og slik at kapital kan brukes effektivt. De som utsteder en kredittgrense kan stille spesifikke krav til låntakeren via OpenLaw Contracts, hvor de kan henvende seg til domstoler eller voldgift i tilfelle mislighold. Aave har sett begrenset bruk av denne funksjonen, og bare ett lån uten sikkerhet er utstedt til Deversifi, en børs. Imidlertid åpner kredittdelegasjonen dørene for mer effektive kredittmarkeder i kjeden.  

Merkede Stablecoins

De XDB Foundation, organisasjonen som støtter utvikling av DigitalBits -prosjekt, nylig presentert på World Stablecoin Summit – som deler deres visjon for Merkede Stablecoins.  Teamet ser for seg merkede stablecoins som overgår nåværende iterasjoner av stablecoins, som beveger seg utover å kombinere blockchain-teknologi og stabilitet, og faktisk forbedrer forholdet mellom on-chain-parter-forbrukere, kjøpmenn, merker, betalingsprosessorer etc. Så langt som det snakker om samtalen vår om kredittutstedelse utvidet teamet tilbudet om finansielle tjenester ved bruk av merkede stablecoins, der blockchain -teknologi kan brukes til å redegjøre for forbrukerdata som foreløpig ikke er vurdert.

“Det er omtrent 1,7 milliarder voksne over hele verden som er uten bank. Mange mangler nok kapital til å starte en bankkonto. De samme menneskene engasjerer seg imidlertid med merkevarer på en konsekvent basis, noe som resulterer i millioner av handlinger verden over som for øyeblikket ikke vurderes av den tradisjonelle finanssektoren. De samme handlingene kan være grunnlaget for hvordan de genererer en finansiell profil, kreditthistorikk og begynner å samhandle med tjenester de tidligere var låst ute av. Det er her merkede stablecoins virkelig kan gjøre en forskjell. ” – Rajiv Naidoo, XDB Foundation

I siste nytt, Stabilt, det Seattle-baserte fintech-firmaet som er ansvarlig for USDS, inngikk et samarbeid med XDB Foundation og brakte deres Stablecoin-as-a-Service til DigitalBits økosystem. Denne white label-løsningen strømlinjeformer utstedelse av eiendeler i kjeden, og kan potensielt bringe et robust sett med nye eiendeler til defi-applikasjoner.  

Chamas

Konseptet av Chama’s stammer fra Kenya, som en plattform for å distribuere mikroforsikringsprodukter. Oversatt fra Kiswahili, betyr det “gruppe” eller “kropp”, og gir en uformell mikrobesparende gruppe som lar folk samle og investere sparepengene sine sammen. Enkeltpersoner får tilgang til større mengder kapital enn de ville gjort på egen hånd, og blir stimulert til å betale tilbake lånene sine via sosialt press. Renter betales på utstedte lån, noe som øker den totale kapitalen som er tilgjengelig i Chama. Chamas har vært enormt vellykket, med over 300 000 som opererer i Kenya i dag, og har kommandoer på omtrent 3 milliarder dollar i eiendeler.  

Så hva har Chamas å gjøre med blockchain?

Akropolis, en defi -protokoll som bygger på Polkadot, ser ut til å introdusere Chamas på en desentralisert måte, ved å utnytte fordelene til sosiale grupper for å øke tilgangen til finansielle tjenester samtidig som kapitalkravene reduseres.  

Medlemmer kan få et underkredittlån ved å be om det fra bassenget. Låntaker må selv stille 50% av sikkerheten. De resterende 50%må satses av andre DAO -medlemmer. Medlemmer bruker et sosialt rykte i kjeden, sammen med identitetsberegninger og tredjeparts kredittpoeng for å vurdere risikoen for låntakeren.

Mer informasjon, reduserte barrierer, økt tilgang

Frem til nå har desentralisert finans dreid seg om EN av 5 C med kreditt, sikkerhet. Dette har åpnet for sikre, desentraliserte utlånsmiljøer som er relativt motstandsdyktige overfor betalingsmisbruk og volatilitet. Black Swan -hendelser, som den som fant sted i mars 2020, er fremdeles i stand til å kaste disse systemene for en løkke, MakerDAO Foundation hadde en feltdag som håndterte det plutselige fallet i verdien av Ether, men for det meste, overdreven sikkerhet betyr at långivere er beskyttet. 

Det vi har sett, bør imidlertid sees på som bevis-på-konsept i motsetning til et sluttprodukt-slik det ser ut i dag kan kredittmarkedene ikke støttes av defi-løsninger. Protokoller må være i stand til å vurdere alle 4 C’er med kreditt – karakter, kapasitet, sikkerhet, kapital og betingelser – integrering av orakeltjenester kan hjelpe med dette. Derfra må protokoller bygge inn funksjoner som vurderer disse nye datasettene. Sakte men sikkert vil disse desentraliserte systemene kunne vurdere enheter basert på en mengde informasjon, og utstede finansielle tjenester deretter. Vi er langt unna, men de riktige skrittene tas. Desentralisert finans vil en dag virkelig … desentralisere finans.