Pięć wskaźników, które pomogą Ci wybrać lepsze akcje

Ponieważ koronawirus ochłodził temperaturę historycznej hossy, w której byliśmy, traderzy zostali zmuszeni do ponownego zbadania siły swoich inwestycji. Jasne, w hossie zarabianie na akcjach jest łatwe i zapominamy o tym inwestowanie kapitałowe powinna opierać się na rzetelnej analizie i rozumowaniu. W końcu inwestowanie w akcje to inwestowanie w przyszłość i rozwój firmy. Aby każdy trader miał długowieczność, zrozumienie kluczowych wskaźników używanych do oceny akcji jest koniecznością. Dzisiaj omówimy pięć najważniejszych wskaźników giełdowych, aby pomóc Ci w lepszych rozmowach inwestycyjnych i bardziej spójnych grach.

Wskaźnik P/E – wycena względna

O bogactwie lub taniości akcji decyduje nie tylko cena za akcję. Niektóre akcje mają wysokie ceny akcji, ale są one uzasadnione zyskami, jakie generują dla inwestorów. Dlatego, aby zrozumieć, czy akcje są przewartościowane, inwestorzy muszą spojrzeć na stosunek ceny akcji do zysków.

Wskaźnik ceny do zarobków (wskaźnik P/E) dokładnie to mierzy. Dzieląc cenę akcji spółki przez jej zysk na akcję, wskaźnik P/E pokazuje, ile rynek jest skłonny zapłacić za każdego dolara zysku generowanego przez spółkę.

Wysoki wskaźnik P/E może wskazywać, że akcje są przewartościowane, ponieważ rynek wysoko premiuje swoje zyski. Stosując wskaźnik P/E możesz porównać różne inwestycje i ocenić ich względną wartość pomimo różnych cen akcji. Jednak wskaźnik P/E jest przydatny tylko wtedy, gdy porównasz dwie firmy z tej samej branży. Różne sektory mają różne średnie wskaźniki P/E ze względu na ich unikalne modele biznesowe.

Wskaźnik PEG – względna wartość przy wzroście

Chociaż wskaźnik P/E jest przydatny w określaniu względnej taniości akcji, nie uwzględnia przyszłego potencjału wzrostu firmy. Dwie akcje mogą mieć ten sam wskaźnik P/E, ale ich przyszły wzrost może się drastycznie różnić. Firma o wyższym tempie wzrostu prawdopodobnie zaoferuje inwestorom większą wartość.

Aby uchwycić wzrost wyceny akcji, inwestorzy mogą wykorzystać wskaźnik cena/zysk do wzrostu (wskaźnik PEG). Wskaźnik PEG dzieli wskaźnik P/E przez szacowany wzrost zysków akcji.

W rezultacie spółki o wysokim szacowanym wzroście będą miały niższe wskaźniki PEG, podczas gdy akcje o niskim tempie wzrostu będą wydawały się droższe przy wyższych wskaźnikach PEG. Wskaźnik PEG przedstawia bardziej holistyczną metodę porównywania względnej wartości akcji. Ale to nie jest idealne. Ponieważ szacowana stopa wzrostu jest tylko prognozą i nie jest ustalona w kamieniu, wskaźnik PEG firmy może się różnić w zależności od założonego tempa wzrostu. W związku z tym najlepiej jest używać razem wskaźnika P/E i PEG, aby uzyskać lepszy obraz względnej taniości poszczególnych akcji.

Beta – ekspozycja na ryzyko systematyczne

Wybierając poszczególne akcje, zawsze dobrze jest zrozumieć, w jaki sposób zareagują one na ruchy na giełdzie jako całości. Na przykład, kiedy rynek się wyprzeda, czy te akcje będą miały dużą stratę, czy pozostaną silne??

Istnieje przydatna metryka, której inwestorzy używają do pomiaru poziomu korelacji między akcjami a szerszym rynkiem – beta. Beta jest zasadniczo nachyleniem w regresji. Pokazuje inwestorom, jak bardzo akcja przesunęłaby się, gdy S&P zmienia się o 1%, na podstawie danych historycznych. Kiedy akcje mają beta 1, prawdopodobnie powtórzą wyniki rynku. Gdy beta jest większa niż 1, akcje będą miały większą zmienność niż rynek. Ujemna beta oznacza, że ​​inwestycja porusza się w przeciwnym kierunku niż na giełdzie.

Beta wyjaśnia potencjalny poziom zmienności Twojej inwestycji. Wysoka beta oznacza, że ​​akcje są bardziej niestabilne, a niska beta oznacza, że ​​akcje są bardziej stabilne. Podobnie jak w przypadku wskaźnika P/E, beta zmienia się z sektora na sektor. Akcje defensywne mają zazwyczaj niższe bety, podczas gdy akcje spółek high-tech mają wyższe bety.

Wskaźnik zadłużenia do aktywów – dźwignia finansowa

Gdy firmy takie jak Sears zbankrutowały, wiele osób zaczęło zwracać uwagę na poziom zadłużenia firmy jako wskaźnik jej kondycji finansowej. Zaciąganie długów to jeden ze sposobów finansowania ekspansji i funkcjonowania firmy. Jednak długi zmniejszają rentowność, ponieważ firma wydaje gotówkę na pokrycie kwartalnych płatności odsetek. Zobowiązania dłużne sprawiają również, że firma jest podatna na zmieniające się otoczenie rynkowe, takie jak recesja.

Stopień, w jakim firma wykorzystuje długi do finansowania swojej działalności, można zmierzyć stosunkiem zadłużenia do aktywów. Możesz obliczyć ten wskaźnik, dzieląc całkowite zadłużenie firmy (krótkoterminowe i długoterminowe) przez jej sumę aktywów. Firma o wysokim wskaźniku zadłużenia do aktywów ma więcej zobowiązań i wydaje więcej pieniędzy na obsługę swoich długów. Ogólnie preferowany jest niski wskaźnik zadłużenia do aktywów.

Swobodny przepływ środków pieniężnych – rentowność

Wreszcie, firma jest warta inwestowania tylko wtedy, gdy jest skuteczna w generowaniu gotówki. Przy większej ilości dostępnej gotówki firma jest bardziej skłonna do wypłaty dywidendy, inwestowania w R&D, rozszerzyć działalność i refinansować swoje długi. Gotówka króluje w życiu i prowadzeniu biznesu. Wolne przepływy pieniężne (FCF) pozwalają inwestorom dokładnie zrozumieć, ile gotówki produkuje firma. I jest to bardzo skuteczna miara rentowności. Wolne przepływy pieniężne firmy można obliczyć, odejmując jej wydatki kapitałowe od operacyjnych przepływów pieniężnych.

Trend wolnych przepływów pieniężnych firmy jest ważniejszy niż jej wartość bezwzględna. Wzrost wolnych przepływów pieniężnych świadczy o tym, że firma staje się bardziej efektywna w swoim działaniu. Może to wynikać z redukcji kosztów lub wzrostu sprzedaży. Dodatni wzrost wolnych przepływów pieniężnych sygnalizuje zatem, że cena akcji spółki może rosnąć.

Jednak, jak każda zmienna fundamentalna, FCF ma swoje ograniczenia. Ponieważ FCF bierze pod uwagę nakłady inwestycyjne, może zapaść się, gdy firma kupuje drogi sprzęt produkcyjny. W związku z tym inwestorzy powinni uwzględnić wydatki kapitałowe firmy, kontekstualizując jej wolne przepływy pieniężne.