Paklausos BTC ir ETH kriptovaliutos išvestinės priemonės

Opcionų palūkanos ir apimtys pasiekia visų laikų aukštumas, o išvestinių finansinių priemonių rinkos sparčiai auga, nes rinkos nuotaikos išlieka pakilios BTC ir ETH.

Antrąjį 2020 m. Ketvirtį kriptovaliutų opcionų rinka sparčiai vystėsi. Remiantis naujausia „TokenInsight“ kriptografinių išvestinių priemonių pramonės ataskaita, prekybos apimtys, palyginti su 2019 m. Antruoju ketvirčiu, padidėjo 166 proc..

Išvestiniai produktai, lemiantys šias apimtis, yra ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai. Nors ateities sandoriai auga, prekybininkams lažinantis dėl pakilios nuotaikos, tiek atviros palūkanos, tiek opcionų apimtys pasiekė visų laikų aukštumas.

Visų laikų rekordai

Trečiadienį atviras susidomėjimas eterio (ETH) opcionais pasiekė visų laikų rekordą-351 mln. USD „Deribit“ ir 37 mln. USD „OKEx“. Tiesą sakant, atviras susidomėjimas Eterio galimybėmis yra 2,5 karto didesnis nei liepos pradžioje.

Likus dienai iki pagrindinio „Bitcoin“ (BTC) opcionų galiojimo pabaigos įvykio, matyto liepos 3 d., „Bitcoin“ opcionų palūkanos pasiekė visų laikų aukščiausią lygį-1,7 mln. USD „Deribit“ ir 268 mln. USD-CME, o dienos „Deribit“ apimtys padvigubino visų laikų aukščiausią lygį, viršijo 47 500 sutarčių, kuriomis buvo prekiaujama liepos 28 d.

Šis visų laikų rekordas, matytas likus dienai iki jo galiojimo pabaigos, paskutinį mėnesio penktadienį, dažnai gali reikšti vis didesnį pasirinkimo ir struktūrizuotų produktų pripažinimą, ypač atsižvelgiant į rekordinį OI hitą net CME, kuri yra didžiausia išvestinių finansinių priemonių birža pasaulyje.

„Deribit“ vyriausiasis komercijos pareigūnas Luukas Strijersas sakė, kad OI yra geriausias rodiklis, leidžiantis įvertinti rinką, ir sakė „Cointelegraph“: „Atviros palūkanos yra geriausias rodiklis, leidžiantis įvertinti rinkos priėmimą, ir žiūrint į diagramas, akivaizdu, kad esame arti liepos pabaigos aukštumas “. Jis pridūrė: „BTC opcionų atviros palūkanos šiuo metu yra 116 000 sutarčių, kurių nominali vertė yra 1,5 mlrd. USD“.

Nauji horizontai investuotojams

Pasirinkimo sandoriai yra finansinės priemonės, leidžiančios investuotojams pirkti ar parduoti pagrindinį turtą, priklausomai nuo turimos sutarties rūšies. Pasirinkimo pasirinkimo sandoriai suteikia turėtojams teisę per tam tikrą laiką nusipirkti turtą už nustatytą kainą, o pardavimo opcionai suteikia turėtojams teisę parduoti turtą panašiomis sąlygomis. Denisas Vinokourovas, „BeQuant“ – kriptovaliutų mainų ir institucinio tarpininkavimo paslaugų teikėjo, vadovas – sakė „Cointelegraph“:

„Parinktys yra labai efektyvus būdas apsidrausti nuo pagrindinio produkto poveikio, nesvarbu, ar tai būtų„ Bitcoin “ar„ Ethereum “taškas, ar net ateities sandoriai/amžinai. Be to, lengviau susisteminti produktus, kurie pasiūlytų „pelningumą“, ir būtent tai ypač patiko rinkos dalyviams, ypač po to, kai buvo imtasi veiksmų į šoną.

„OKEx“ kriptovaliutų biržos finansų rinkų direktorius Lennix Lai sakė „Cointelegraph“, kad prekiautojai turėtų būti atsargūs, nes „vien dideli OI nerodo, kad rinka yra pakilusi ar pakilusi“, ir pridūrė, kad investuotojai linkę į ilgas strategijas:

„Pripažinome, kad yra daug daugiau profesionalų, kurie pasinaudoja galimybėmis apsidrausti tik nuo seno BTC portfelio. Rinkoje yra daug daugiau struktūrizuotų produktų, pritaikytų specialistams, siekiant padidinti derlių ar egzotišką atsipirkimą “.

Kadangi „Bitcoin“ kaina kelis kartus anksčiau šį mėnesį kelis kartus viršijo 11 900 USD ribą, bendras susidomėjimas kriptovaliutomis didėjo. Nuo liepos 1 d. „Bitcoin“ pakilo 27 proc., O tai yra didžiausias šuolis, matomas 2020 m. Šiuo metu „Bitcoin“ opcionais prekiaujama daugiausia „Deribit“, CME, „OKEx“ ir „LedgerX“, o „Bakkt“, kriptovaliutų birža, priklausanti pagrindinėms tradicinėms biržoms „Intercontinental Exchange“, nemato jokių galimybių apimtis, nepaisant to, kad produktas yra išvardytas.

Be to, pirkimo pardavimo koeficientas padidėjo nuo 0,52 mėnesio iki 0,76 rugpjūčio 6 d., O tai reiškia, kad buvo parduota didesnė pardavimo opcionų dalis, palyginti su pirkimo opcionais. Tai yra stiprus investuotojų nuotaikos rodiklis. Lai pridėjo prie šios sąvokos:

„Žvelgiant į augančią„ Bitcoin “opcionų paklausą, OI ir apimtį, atrodytų, kad investuotojai vis dar yra linkę į„ Bitcoin “kainą ir didesnius makro veiksnius, tokius kaip JAV dolerio kainos kritimas ir visų laikų didžiausias aukso, Bitcoin paklausa apskritai auga “.

„Ethereum 2.0“ ir „DeFi“ skatina paklausą

Panašu, kad 2020 m. Daugiau investuotojų įgyja ETH ekspoziciją naudodamiesi pasirinkimo galimybėmis. Eteris, būdamas „Bitcoin“ lyderis kriptovaliutų erdvėje, tapo viena iš pagrindinių eksperimentinių „blockchain“ mastelio keitimo laboratorijų, kurias palaiko didelės institucinės ir verslumo plėtros bendruomenės. Todėl natūralu, kad ETH tampa spekuliaciniu turtu, nes kuriamos labiau decentralizuotos programos.

Susijęs: „Ethereum 2.0 Staking“, paaiškinta

Artėjantis „Ethereum 2.0“ „Ethereum“ akcijų paketo keitimas ir spartus „DeFi“ erdvės augimas pasirodė esąs dideli kintamieji, skatinantys kylančias nuotaikas ir tuo pačiu suteikdami tinklui daugiau patikimumo. Matant, kad šiuo metu „Ether“ opcionais daugiausia prekiauja mažmeniniai investuotojai, kadangi jais dar neprekiaujama reguliuojamose biržose, tokiose kaip „CME“ ir „Bakkt“, augimas dar labiau patvirtina bendruomenės interesus. „Strijers“ išsamiau papasakojo apie „Ether“ opcionų ir ateities sandorių, kuriais prekiaujama „Deribit“, statistiką, sakydamas:

„ETH naudojimo atvejų skaičius nuolat auga, o investuotojai pasinaudoja šiuo potencialu. „Deribit ETH“ opcionų atviros palūkanos išaugo 7 kartus nuo 30–50 mln. USD prieš šešis mėnesius iki 350 mln. USD dabar, o tai sudaro 90 proc. Ir nors ETH neatidėliotinos kainos yra aukščiausios, tas pats pasakytina ir apie ETH ateities sandorių atvirąsias palūkanas, kurios beveik siekia 1,5 mlrd. JAV dolerių, o tai yra visų laikų rekordas.

Paskelbusi daugiau nei 60% mėnesio pelną ir per metus viršijančią 200% pelną, rugpjūčio pradžioje ETH sulaužė 400 USD kainą. Dabar rinkoje atsižvelgiama į „Ethereum 2.0“ galutinio „PoS“ tinklo „Medalla“ išleidimo poveikį ir jo padarinius „DeFi“ erdvėje. Institucinis susidomėjimas taip pat pasirodė naujienose-pavyzdžiui, „Arca Labs“ atidarė „Ethereum“ fondą, registruotą Jungtinių Valstijų vertybinių popierių ir biržos komisijoje.

Pyrago auginimas?

Nors „Deribit“ šiuo metu užima didžiausią pasirinkimo sandorių rinkos dalį, yra naujų žaidėjų, kurie bandė pasinaudoti šiuo investuotojų susidomėjimo padidėjimu. Nors „Strijers“ palankiai įvertino didesnę konkurenciją erdvėje, nes tai padėtų pyragui augti, „Lai“ teigimu, tai gali būti sudėtinga:

„Viena išankstinių likvidžių opcionų rinkos sąlygų yra vienodai ar net likvidesnė ateities sandorių rinka. Jau nekalbant apie likvidavimo tvarkymo sudėtingumą, ženklo kainą ir maržą, kuri yra daug sudėtingesnė nei į delta panašūs ateities sandoriai.

Vinokourovas tęsė šią perspektyvą, palygindamas kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių biržos vykdymo skirtumus su neatidėliotinais mainais. Jis atskleidė, kad pagrindiniai uždaviniai yra išlaikyti likvidžią užsakymų knygą „įvairiais galiojimo terminais ir streiko kainomis, o atitinkamas variklis yra pakankamai tvirtas, kad atlaikytų staigius kintamumo pliūpsnius“, be institucinio lygio sistemos, skirtos rizikai valdyti. Jis toliau svarstė:

„Jei viso to nepakaktų, klientų įsigijimas yra daug sunkesnis nei atitikmuo vietoje, nes yra mažiau įmonių, prekiaujančių šiais produktais, ir jiems reikia institucinio lygio klientų valdymo-to ne visada gali pasiūlyti kriptovaliutos“.

Nepriklausomai nuo to, kaip pasirinkimo pyragas yra padalintas, galima teigti, kad jis tik dar labiau augs, ypač keičiantis tokiomis prekėmis kaip CME, dabar tapdamas ryškesniu žaidėju erdvėje. Pakilios BTC ir ETH nuotaikos padės toliau augti, nes investuotojams bus suteikta daugiau galimybių spėlioti.

Šaltinis