Cinci valori pentru a vă ajuta să alegeți acțiuni mai bune

Pe măsură ce coronavirusul a răcit căldura pieței istorice a taurului în care ne aflam, comercianții au fost nevoiți să reexamineze puterea investițiilor lor. Sigur, pe o piață a taurului, câștigarea de bani în acțiuni este ușoară și uităm asta investiții de capitaluri proprii ar trebui să se bazeze pe analize și raționamente solide. La urma urmei, investiția într-o acțiune înseamnă a investi în viitorul și creșterea unei companii. Pentru ca orice comerciant să aibă longevitate, înțelegerea valorilor cheie utilizate pentru evaluarea unui stoc este o necesitate. Astăzi, vom acoperi cele mai importante cinci valori de stoc pentru a vă ajuta să efectuați apeluri de investiții mai bune și jocuri mai consistente.

Raportul P / E – evaluare relativă

Bogăția sau prețul ieftin al unei acțiuni nu este determinat doar de prețul pe acțiune. Unele acțiuni au prețuri mari ale acțiunilor, dar sunt justificate de câștigurile pe care le generează pentru investitori. Astfel, pentru a înțelege dacă un stoc este supraevaluat, investitorii trebuie să analizeze raportul dintre prețul acțiunilor și câștigurile.

Raportul preț-câștiguri (raportul P / E) măsoară exact acest lucru. Împărțind prețul acțiunilor unei companii la câștigurile pe acțiune, raportul P / E vă arată cât de mult este dispusă să plătească piața pentru fiecare dolar în câștigurile generate de companie.

Un raport P / E ridicat poate indica faptul că stocul este supraevaluat deoarece piața acordă o primă ridicată câștigurilor sale. Folosind raportul P / E, puteți compara investiții diferite și puteți evalua valoarea relativă a acestora în ciuda prețurilor diferite ale acțiunilor. Cu toate acestea, raportul P / E este util numai atunci când comparați două companii din aceeași industrie. Diferite sectoare au rapoarte P / E medii diferite datorită modelelor lor unice de afaceri.

Raportul PEG – valoarea relativă cu creșterea

Deși raportul P / E este util în determinarea relativului ieftin al acțiunilor, nu ia în considerare potențialul de creștere al companiei în viitor. Două stocuri ar putea avea același raport P / E, dar creșterea lor viitoare poate varia drastic. Este probabil ca o companie cu o rată de creștere mai mare să ofere mai multă valoare investitorilor.

Pentru a surprinde creșterea evaluării acțiunilor, investitorii pot utiliza raportul preț / câștiguri la creștere (raportul PEG). Raportul PEG împarte raportul P / E la creșterea estimată a câștigurilor stocului.

Ca urmare, companiile cu creșteri estimate mari vor avea rate PEG mai mici, în timp ce stocurile cu rate de creștere scăzute vor părea mai scumpe, cu rate PEG mai mari. Raportul PEG prezintă o metodă mai holistică de comparare a valorii relative a stocurilor. Dar nu este perfect. Deoarece rata de creștere estimată este doar o prognoză și nu este stabilită, raportul PEG al unei companii poate varia în funcție de presupunerea ratei de creștere. În consecință, este mai bine să utilizați raportul P / E și PEG împreună pentru a obține o imagine mai bună a relativității ieftine a unui stoc individual..

Beta – Expunerea la riscuri sistematice

Atunci când selectați un stoc individual, este întotdeauna o idee bună să înțelegeți cum ar răspunde la mișcările pieței bursiere în ansamblu. De exemplu, atunci când piața se vinde, această acțiune va avea o pierdere mare sau va rămâne puternică?

Există o metrică utilă pe care o folosesc investitorii pentru a evalua nivelul de corelație dintre o acțiune și piața mai largă – beta. Beta este în esență panta într-o regresie. Arată investitorilor cât de mult s-ar muta un act atunci când S&P se modifică cu 1%, pe baza datelor istorice. Atunci când o acțiune are un beta de 1, este probabil să repete performanța pieței. Când beta-ul este mai mare de 1, stocul va experimenta mai multă volatilitate decât piața. O beta negativă înseamnă că investiția se deplasează în direcția opusă pieței de valori.

Beta clarifică nivelul potențial de volatilitate al investiției dvs. Un beta ridicat înseamnă că stocul este mai volatil și un beta redus înseamnă că stocul este mai stabil. Ca și în cazul raportului P / E, beta se schimbă de la sector la sector. Acțiunile defensive au tendința de a avea beta mai mici, în timp ce stocurile de înaltă tehnologie au beta mai mari.

Raportul datoriei – active – pârghie financiară

Odată cu renunțarea la afaceri a companiilor precum Sears, mulți au început să acorde atenție nivelului datoriilor unei companii, ca indicator al sănătății sale financiare. Eliminarea datoriilor este o modalitate prin care o companie își finanțează extinderea și funcționarea. Cu toate acestea, datoriile reduc profitabilitatea, deoarece compania cheltuiește numerar pentru a acoperi plățile trimestriale ale dobânzilor. Obligațiile datoriei fac, de asemenea, compania vulnerabilă la schimbarea mediilor de piață, cum ar fi o recesiune.

Gradul pe care o companie îl folosește pentru a-și finanța operațiunile poate fi măsurat prin raportul datorie / activ. Puteți calcula acest raport împărțind datoriile totale ale unei companii (pe termen scurt și pe termen lung) la totalul activelor sale. O companie cu un nivel ridicat al datoriei / activelor are mai multe datorii și tinde să cheltuiască mai mulți bani pentru întreținerea datoriilor sale. În general, se preferă un raport de datorie scăzut la activ.

Flux de numerar gratuit – Rentabilitate

În cele din urmă, o afacere merită să investească numai atunci când este eficientă în generarea de numerar. Cu mai mulți bani disponibili, o companie este mai probabil să plătească dividende, să investească în R&D, extindeți funcționarea și refinanțați datoriile. Numerarul este rege în viața și operațiunile de afaceri. Fluxul de numerar gratuit (FCF) permite investitorilor să înțeleagă exact cât de mulți bani produce o afacere. Și este o măsură foarte eficientă a profitabilității. Puteți calcula fluxul de numerar gratuit al unei companii scăzând cheltuielile sale de capital din fluxul de numerar operațional.

Tendința fluxului de numerar liber al unei companii este mai importantă decât valoarea sa absolută. O creștere a fluxului de numerar gratuit arată că compania devine din ce în ce mai eficientă în funcționarea sa. Acest lucru ar putea rezulta din reducerea costurilor sau creșterea vânzărilor. O creștere pozitivă a fluxului de numerar liber semnalează astfel că prețul acțiunilor unei companii ar putea fi în creștere.

Cu toate acestea, ca orice variabilă fundamentală, FCF are limitările sale. Deoarece FCF ia în considerare cheltuielile de capital, poate face o scufundare atunci când compania achiziționează echipamente de producție scumpe. Astfel, investitorii ar trebui să țină cont de cheltuielile de capital ale unei companii atunci când se contextualizează fluxul său de numerar liber.