Bazele acoperirii cu gaze naturale pe care trebuie să le cunoașteți

Dacă gazul natural este un cost semnificativ de bază sau o sursă semnificativă de venit pentru afacerea dvs., există un termen cu care ar trebui să trăiți și poate chiar să dormiți – „VOLATILITATE”. Gazul natural este din punct de vedere istoric una dintre cele mai volatile mărfuri, iar fluctuațiile de preț care au loc pot fi foarte supărătoare atât pentru consumatori, cât și pentru producători. Gestionarea acestui risc nu este întotdeauna ușoară, dar se poate face prin utilizarea unei strategii de acoperire bine definite. Acoperirea cu gaze naturale nu este în niciun caz un „centru de profit”, ci mai degrabă este menită să atenueze riscurile implicate pentru afacerea dvs. din cauza fluctuațiilor de preț nedorite. În acest articol, aruncăm o privire asupra unora dintre principiile de bază ale tranzacționării mărfurilor atunci când acoperim gazul natural.

Ce este acoperirea?

Hedging este procesul de utilizare a instrumentelor derivate energetice (forward, futures, opțiuni, swap etc.) pentru a bloca sau proteja împotriva mișcărilor viitoare potențiale dăunătoare ale prețului mărfurilor de energie fizică..

De exemplu, prețul energiei electrice care este generat folosind generatoare pe bază de gaz natural este supus unor fluctuații semnificative, având în vedere prețul fizic al gazului natural. Cumpărând în avans folosind contracte futures sau swap-uri de gaze naturale, utilitatea poate „bloca” prețul gazului lor la un preț dat. Prin stabilirea prețului, utilitatea poate apoi bugeta și planifica în consecință, în cazul în care prețurile fizice continuă să crească sau să scadă.

Utilizați modele statistice pentru acoperire

Acum, că înțelegeți teoria din spatele acoperirii, este important să rețineți că luarea unei decizii corecte în ceea ce privește prețul FBS al gazului natural și timpul necesar acoperirii va fi o parte semnificativă pentru a decide succesul programului dvs. de acoperire. Aici ar trebui să încorporați un model statistic care să vă ofere date analizate științific pentru a înțelege ciclurile de preț ale pieței. Folosind acest tip de model, veți putea lua decizia corectă în ceea ce privește momentul de acoperire, maturitatea potrivită și cele mai bune instrumente derivate pentru a vă îndeplini obiectivele de acoperire și apetitul la risc.

Dacă vă acoperiți pe termen lung, un an sau mai mult, scalarea în acoperire este la fel de importantă pentru a vă minimiza riscurile. Aceste modele statistice vă vor ghida și pe calea corectă în ceea ce privește luarea deciziilor. Cel mai mare avantaj al utilizării acestor modele este că pot fi utilizate pentru a proiecta o strategie de acoperire care să îndeplinească obiectivele unice ale companiei dvs. de gestionare a riscurilor și apetitul la risc. Nu există două companii care să aibă aceleași expuneri la riscul de preț al gazelor naturale și, prin urmare, nici două programe de acoperire nu ar trebui să fie aceleași. Hedging-ul este o modalitate de a reduce expunerea la riscul de preț al gazelor naturale. Trebuie să alegeți instrumentul potrivit pentru modelul statistic acoperirea gazelor naturale pentru a asigura succesul.

Nu vă bazați pe strategii speculative de acoperire

Multe companii care fac o mulțime de cumpărare și vânzare de țiței & gazele naturale, în mod regulat, tind să depindă de strategiile speculative de acoperire, bazate pe prognoze pe termen lung, promovate de birourile de tranzacționare. Nu este o idee bună să accepți în mod ignorant comerțul exact pe care îl recomandă și este adesea un mod ineficient de implementare a acoperirii cu gaze naturale. Modalitatea corectă este de a rula modele statistice riguroase pentru a determina ce va face o acoperire în diferite situații de piață. Din păcate, multe companii sunt luate prin surprindere atunci când li se recomandă să utilizeze modele statistice. Ei nu înțeleg că este important să se dezvolte aceste modele și că acestea sunt, de asemenea, analizate, înainte de a executa o acoperire. Mai mult, aceste modele trebuie să fie actualizate și analizate în mod regulat. Partea tristă este că multe companii au gustat pilula amară a falimentului din cauza tranzacțiilor excesiv de speculative, în pretenția de acoperire. Nu sunt conștienți de repercusiunile deciziilor lor de acoperire.

Atunci când se confruntă cu condiții în care prețurile gazelor naturale cresc sau scad semnificativ, comercianții și investitorii ar trebui să fie atenți la următoarele:

  • Tehnicile de acoperire nedovedite pot fi fatale.
  • Producătorii, inclusiv consumatorii care trebuie să cumpere sau să vândă cantități uriașe de gaze naturale, trebuie să-și testeze strategia de acoperire. Acest lucru va permite identificarea ramificațiilor financiare ale pozițiilor individuale, precum și a portofoliului complet de acoperire, în situații de piață variate. Aceasta ar trebui să includă nu doar expunerea lor la riscul de preț, ci și riscurile de credit și operaționale.

Nevoia unei strategii eficiente de acoperire a gazelor naturale

Expunerea la riscul de preț este unică pentru o companie individuală; cu toate acestea, companiile care sunt implicate în tranzacții cu mărfuri, cum ar fi gazele naturale și țițeiul, pot reduce efectiv riscul, punând în aplicare o strategie de acoperire care să îndeplinească obiectivele și apetitul la risc. Un produs de acoperire bazat statistic, care identifică momentul acoperirii, maturitatea de utilizat, modul de extindere și momentul restructurării, poate fi eficient pentru organizațiile care cumpără și vând mărfuri energetice și doresc să-și diminueze expunerea la risc. Aici, un tehnician experimentat pe piața energiei vă poate ajuta venind cu o foaie de parcurs privind acoperirea cu opțiuni, contracte futures și alte instrumente derivate.