Stablecoins explicat – Ghid complet

Criptomonedele sunt, fără îndoială, cel mai volatil activ financiar de pe piețele de astăzi pe piețele de astăzi și sunt capabile de variații mari de preț. Aceasta poate fi o veste excelentă pentru speculatorii din partea dreaptă a tranzacțiilor, dar vești proaste pentru alte categorii de comercianți, în special pentru cei ale căror conturi de tranzacționare sunt finanțate necorespunzător. Aceste mișcări de preț pot fi foarte bruște și chiar pot crea probleme comercianților în multe feluri. Imaginați-vă că vă retrageți criptomoneda din contul dvs. de tranzacționare și, la scurt timp, aflați că valoarea acesteia a scăzut cu până la 30%! Ce șocant.

Dorința de a veni cu criptomonede care au fost mai stabile, au avut un factor de volatilitate puțin mai mic și care au fost, de asemenea, susținute de un depozit de valoare cuantificabil fizic, a condus la crearea de monede stabile. Tether a fost prima stablecoin creată; a fost legat de dolarul SUA la egalitate. A rămas singura monedă stabilă timp de câțiva ani. În 2019, au apărut probleme legate de dinamica sa de corelare și aproape au pus în pericol statutul său, ducând în cele din urmă la dezvoltarea de noi monede stabile.

Astăzi, există mai mult de o duzină de monede stabile și unele au fost chiar dezvoltate pentru a primi susținere din alte monede decât dolarul SUA. Acest ghid vă va arăta ce sunt stablecoinele, cum funcționează, cum sunt tranzacționate și evoluția stablecoinelor în ecosistemul criptomonedelor.

Ce sunt Stablecoins?

Stablecoins sunt active digitale derivate din blockchain care au natura inerentă de a avea o valoare mai stabilă decât criptomonedele tradiționale. Stabilitatea prețurilor afișată de monedele stabile se realizează, în general, printr-un cârlig, de obicei la o monedă fiduciară sau la un alt activ care are o valoare stabilă, cum ar fi o marfă tranzacționată la bursă. În câteva cazuri, s-ar putea să vedem o monedă stabilă care ar putea avea valoarea sa legată de alte mecanisme de stabilitate a prețurilor, deși acest lucru nu este la fel de comun ca primul.

Esența creării stablecoinelor a fost următoarea:

  • Pentru a rezolva problema volatilității prețurilor extreme, care este inerentă criptomonedelor tradiționale, cum ar fi Bitcoin, păstrând în același timp alte caracteristici ale activelor digitale bazate pe blockchain, cum ar fi descentralizarea.
  • Monedele stabile finanțate de Fiat pot oferi puntea necesară cerută de comercianții de criptomonede pentru a ocoli restricțiile de finanțare plasate de bănci în tranzacțiile fiat cu schimburi de cripto.
  • În plus, monedele stabile oferă o bază pentru tranzacționarea perechilor fiat-crypto pe schimburi care de obicei nu oferă astfel de facilități. De exemplu, un comerciant ar putea tranzacționa perechea BTC / USDT ca înlocuitor pentru perechea BTC / USD.
  • Stablecoins sunt cele mai apropiate la care au putut ajunge criptos în ceea ce privește crearea unei cripte care poate servi ca mijloc de schimb. Orice activ care fluctuează prea mult în preț nu este un candidat adecvat pentru a fi un mijloc de schimb, deoarece tranzacțiile și decontarea acestor tranzacții solicită ca prețul să fie stabil..

Diferite tipuri de Stablecoins

O clasificare frecvent utilizată a stablecoinelor le grupează în funcție de forma de garanție de care depind. Prin urmare, avem următoarele categorii:

  • Monede stabile cu sprijin Fiat
  • Stablecoins susținute de cripto
  • Stablecoins susținute de active
  • Monede stabile necolateralizate

Iată o descriere a diferitelor tipuri de stablecoins.

Stablecoins susținute de Fiat

Stablecoinele susținute de fiat sunt de obicei garantate cu o sumă echivalentă de monedă fiat, astfel încât să se mențină un pic de 1: 1. Cel mai frecvent exemplu este Tether. Creat de Tether Ltd, Tether este cea mai tranzacționată stablecoin și este legată de dolarul SUA, într-un raport care se presupune a fi la paritate (adică 1: 1). Cu toate acestea, un anunț din aprilie 2019 că îl a fost legat de dolarul SUA doar cu 74% (spre deosebire de 100%) a provocat o mare volatilitate care aproape a amenințat statutul lui Tether. Dominanța sa pe piață a fost acum contestată de alte monede stabile susținute de USD, cum ar fi True USD (TUSD), Gemini Dollar (GUSD) și USD Coin (USDC).

Esența unei stablecoin-uri bazate pe fiat este ca emitenții să dețină doar numărul de monede care pot fi susținute de deținerile lor de monede fiat. Cu alte cuvinte, dacă o companie are acces la 100 de milioane de dolari, ar trebui să producă doar 100 de milioane de unități din stablecoin-ul lor. Imprimarea mai mult decât rezervele fiat sau crearea unui cârlig care nu este la egalitate creează genul de probleme pe care Tether le-a avut mai devreme în 2019.

În ultimul timp au început să apară monede stabile care sunt legate de alte valute. Acum există monede stabile pentru dolarul canadian și francul elvețian. O bancă germană, Bankhaus von der Heydt și-a anunțat și planurile de a emite o monedă stabilă pentru euro.

Stablecoins susținute de mărfuri

De asemenea, cunoscute sub numele de stablecoins garantate cu active, acestea sunt stablecoins care sunt legate de mărfuri care sunt capabile să stocheze valoare. Din motive evidente, exemplele obișnuite aici sunt stablecoinele susținute de aur. Un exemplu este Digix Gold Token (DGX). CannDollar este o stablecoin cu sprijin argintiu. Potrivit unei știri online & portalul educației Invezz, DGX este legat de un gram de aur, iar aurul suport este ținut în seifuri situate în Singapore. Argintul suport CannDollar este păstrat în custodia Monedei Regale Canadiene.

Avantajul acestor monede stabile garantate de mărfuri este că permit titularului să investească în activele de susținere într-un mod tokenizat. Acest lucru se datorează faptului că mărfurile de rezervă pot fi tranzacționate ca entități individuale. O astfel de facilitate nu există pentru jetoanele susținute de fiat, deoarece monedele fiat care stau la baza lor trebuie tranzacționate în perechi.

Stablecoins susținute de criptomonede

Acestea sunt monede stabile care sunt susținute de active criptografice. Activele cripto au un grad mai mare de volatilitate decât monedele. Aceasta înseamnă că știftul necesar nu poate fi egal. Trebuie să existe mai mult din activul de susținere pentru a colateraliza stablecoin-ul în cauză, astfel încât raportul este întotdeauna fracționat. O taxă de stabilitate se percepe de obicei ca formă de dobândă pentru a suporta costul menținerii acestor niveluri ridicate de garanție. Cel mai cunoscut exemplu de stablecoin susținut de cripto este DAI (deținut de MakerDAO).

Stablecoins necolateralizate

Cunoscute și sub denumirea de stablecoinuri algoritmice, stablecoinele necolateralizate utilizează algoritmi pentru a regla automat aprovizionarea monedei, astfel încât să mențină stabilitatea prețurilor la monedă. Deci, atunci când prețul monedei este prea mare, algoritmul crește oferta. Când prețul este prea mic, algoritmul reduce oferta.

Aceste monede stabile sunt de obicei mai puțin stabile decât celelalte trei tipuri, deoarece nu există un activ fizic cuantificabil de care să depindă valoarea lor. Prin urmare, încrederea este o parte integrantă a ecuației. Dacă apare un eveniment care să zdruncine această încredere, proiectul stablecoin va avea probleme. Un bun exemplu de proiect stablecoin este SagaCoin.

Concluzie cu privire la Stablecoins

Pe măsură ce sunt lansate din ce în ce mai multe monede stabile, întrebarea este următoarea: vor ajunge să fie acceptate ca mijloc de schimb sau vor deveni un alt instrument pentru activitatea speculativă pe piețe. Cu toate acestea, acestea au un mare potențial de tranzacționare în măsura în care este conținută piața criptomonedelor și vor permite traderilor să exploreze lumea asocierii cripto-stablecoin.